انخفاض أسعار النفط يزيد من عمليات الاستحواذ العالمية

مع الاستمرار في انخفاض أسعار النفط وتحقيق العديد من الشركات العاملة في هذا المجال لخسائر ضخمة فقد أصبحت صفقات الاندماج والاستحواذ هي السمة الغالبة بقطاع النفط العالمي في هذا العام، حيث بلغ ما تم إنفاقه على هذه الصفقات حتى نهاية شهر أكتوبر من العام الحالي نحو 321.2 مليار دولار أمريكي، متجاوزاً في ذلك ما تم إنفاقه على صفقات الاندماج والاستحواذ خلال العام الماضي بأكمله والذي بلغ 162 مليار دولار، بل متجاوز للرقم القياسي لصفقات الاندماج والاستحواذ والذي تحقق في عام 2010 بقيمة 227.7 مليار دولار.

ويؤكد العديد من الخبراء والمتخصصين في شؤون النفط والطاقة العالمية أن صفقة استحواذ شركة "رويال داتش شل" على منافستها الأصغر مجموعة "بي.جي" والتي بلغت خمسة وخمسين مليار جنيه إسترليني تعد هي الصفقة الأكبر التي تم تنفيذها هذا العام، وربما تكون هي الصفقة الأضخم التي شهدها قطاع الطاقة في هذا العقد، وإنها الصفقة الكفيلة بتحويل شركة "شل" إلى أكبر شركة نفط غير مملوكة للدولة في العالم من حيث الإنتاج.. كما انتقلت حمى الاستحواذات إلى أستراليا حيث استحوذت شركة "وود سايد بتروليوم" على شركة "أويل سيرش" مقابل 11.6 مليار دولار استرالي.

إلا أن الولايات المتحدة الأمريكية تعد هي الدولة الأكثر استهدافاً لعمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع النفط، حيث شكلت بمفردها نحو 159.6 مليار دولار من إجمالي قيمة صفقات هذا العام كان آخرها استحواذ مجموعة "نوبل إنرجي" على شركة "روزيتا رسورسيز" في شهر مايو الماضي في صفقة بلغت 3.7 مليار دولار، ومن المتوقع زيادة عمليات الاستحواذ بها بشكل كبير إذا استمرت أسعار النفط الصخري في الانخفاض في ظل زيادة تكاليف الإنتاج للبرميل والتي تبلغ أكثر من 70 دولارا فيما لا يتعدى سعر بيع البرميل 45 دولارا، وهو الأمر الذي أدى إلى ضعف موازنات العديد من الشركات العاملة في هذا المجال وتحقيق الكثير منها للخسائر.

ولعل آخر عروض الاستحواذ على شركات النفط الأمريكية كان من نصيب شركة أباتشي التي تبلغ قيمتها أكثر من 18 مليار دولار، وهي الشركة التي تعد أحد أكبر المستأجرين في حوض العصر البرمي في غرب تكساس والتي تقوم بالعديد من عمليات التنقيب في كندا ومصر وخليج المكسيك، والتي سبق لها تحقيق أرباح ضخمة من طفرة النفط الصخري في السنوات الأولى للألفية الثالثة، وإن كانت قد أعلنت رفضها "حتى الآن" للعرض المقدم إليها والذي يرى فيه الخبراء والمحللون "في حال اكتمال إبرامه" أنه يعد بمثابة الصفقة الأكبر لمنتج مستقل في أمريكا في العام الحالي، وذلك في ظل ما تعانيه الشركة في الوقت الراهن من انخفاض قيمة سهمها بالبورصة بما يزيد على 50% عن مستواه القياسي المسجل في عام 2014.

هذا وقد أرجع الخبراء معاناة شركة أباتشي الأمريكية للنفط إلى الأداء الضعيف للشركة عما كان متوقعاً خلال العامين الأخيرين والذي يرجعه المحللون بجانب انخفاض أسعار النفط الصخري عالمياً إلى الرهانات السيئة وغير الموفقة للشركة على بعض المشروعات الكبرى في الأرجنتين وأستراليا واضطرار الشركة إلى بيع بعض حقولها النفطية في هذه الدول بالإضافة إلى بيع ما تملكه من حقول النفط الصخري في تكساس مما خفض من مديونياتها وزيادة السيولة النقدية المتاحة لها بنحو 1.6 مليار دولار ومن ثم تعزيز ميزانيتها العمومية، وقد أدى ما قامت به الشركة من خطوات إلى تشجيع وجذب العديد من المستثمرين وشركات النفط الكبرى العالمية لمحاولة الاستحواذ عليها، إلا أنه رغم هذه الإجراءات التي قام بها الشركة فقد أعلنت هذا الشهر عن تحقيقها لخسائر "وإن كانت أقل كثيراً عما كان متوقعاً".

ولزيادة فعالية عمليات الاستحواذات العالمية في قطاع الطاقة فقد بدأ العديد من شركات الاستثمار المباشر وفي المقدمة منها شركتا "كارليل وبلاكستون" في جمع مليارات الدولارات من أجل استثمارها في عمليات الاستحواذ بهذا القطاع المهم، بل وبدأت شركة "كارليل" بالفعل في التخطيط لعمليات استحواذ ضخمة في بحر الشمال بالمملكة المتحدة التي أصبحت أكثر جاذبية مع إعلان وزير المالية البريطاني عن خفض الضرائب على أرباح قطاع الطاقة، وفي ضوء العلم بأن بريطانيا تعد ثاني أكبر دولة مستهدفة لصفقات الاستحواذ في العام الحالي، حيث بلغ مجموع صفقات الاستحواذ بها نحو 86.6 مليار دولار.

(المصدر: الشرق القطرية 2015-11-18)